光纤上游材料，“纤维之王”火了，龙头三天两板！机构：或短缺！（附股）

光纤又带火上游一细分材料。

5月14日，对位芳纶概念股泰和新材(002254)再度涨停，收盘封单仍超6万手，该股近3个交易日走出两个涨停板。中化国际5月13日涨停，5月14日再度上涨超3%，近10个交易日累计涨幅近40%。

5月14日盘后，泰和新材发布股价异动公告表示，近期与投资者交流的过程中，部分投资者对对位芳纶在光纤光缆中的应用比较关注。公司的泰普龙®对位芳纶及其制品具有高强度、高模量等特点，可应用于光缆、汽车、安全防护等领域。公司表示，2025年对位芳纶及其制品在光缆领域的收入占比不足10%，对业绩影响较小。

对位芳纶或成光纤瓶颈材料

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5月13日，中邮证券发布研报称，对位芳纶或成为AIDC光纤的瓶颈物料。其表示，对位芳纶是光纤中必要的增强材料，光纤直径仅为125微米，属于玻璃纤维，材质脆弱。为确保光纤传输的安全可靠，需要优质的纤维材料作为增强元件。芳纶纤维尤其是对位芳纶1414，特有的质量轻、柔性好、抗拉强度大、拉伸模量高、线膨胀系数小、耐环境性能好等优点，使其非常适合作为光电线缆的增强材料。

中邮证券称，光纤对芳纶的需求量约在0.03kg~0.06kg/芯公里；2026年~2028年全球AIDC对光纤的需求增速有望保持在50%以上，对芳纶需求的拉动量有望达1万吨~1.5万吨。当前全球对位芳纶产能约12万吨，总体处于供需平衡状态。AIDC拉动的增量芳纶需求非常可观，有可能对价格产生较明显影响。

5月14日，国投证券也发布研报表示，对位芳纶赋能光纤增强防护，AIDC光纤有望显著拉动其需求。对位芳纶可有效保护细小脆弱的光纤在受到拉力时不致伸长，提高光纤光缆的耐用性。2025年全球数据中心光纤用量达6960万芯公里，2026年预计突破1亿芯公里，同比增长150%。作为保护光纤不受损、实现轻量化核心材料的对位芳纶，有望深度受益于AIDC光纤渗透率提升。

资料显示，对位芳纶被称为“纤维之王”，与碳纤维、高强高模聚乙烯纤维并称三大高性能纤维品种，其拉伸强度是钢丝的6倍，玻璃纤维和高强尼龙工业丝的2倍~3倍，并且在200℃高温下经历上百个小时，仍能保持原强度，在560℃高温下不分解、不熔化，被视为“不可替代型战略材料”，下游主要应用于安全防护、光缆、橡胶、绳索等，其中安全防护和光缆是主要应用市场。

QYResearch报告显示，2025年全球对位芳纶市场规模约24亿美元，预计2032年将增至34.5亿美元，2026年~2032年复合增长率达5.4%。这一稳健增长态势，源于轻量化趋势、政策驱动与国产化替代的多重赋能。

概念股稀缺

A股中对位芳纶概念股较为稀少，其中泰和新材、中化国际明确拥有产能，神马股份曾披露在建相关产能。

泰和新材是对位芳纶国内龙头，拥有年产能1.6万吨，下游主要应用光纤光缆领域。公司在投资者互动平台表示，长飞等光缆企业是公司重要客户。

中化国际对位芳纶总产能8000吨/年，其表示在安全防护、光缆增强等应用领域国内市场占有率领先。

神马股份2024年年报显示在建年产4000吨对位芳纶项目。今年3月，其总经理在接受新华财经专访时表示，公司对位芳纶已实现批量生产与市场销售。

此外，蓝丰生化曾在2021年公告建设10000吨/年对位芳纶项目，不过无后续进展。

在对位芳纶装备和原料方面，中化装备全资子公司天华院生产对位芳纶反应器。

美瑞新材在调研时表示，公司特种胺产品下游应用领域包括对位芳纶。浙江龙盛表示，公司对苯二胺产品是生产对位芳纶的原材料。凯盛新材表示，公司间/对苯二甲酰氯主要用于芳纶纤维的合成。华邦健康2025年报表示，公司是国内芳纶聚合单体核心供应商。